
最近A股最火的板块,非创新药莫属了!3月27日当天,创新药概念直接大涨6%以上上海股票配资,位居概念板块涨幅第一,板块内262只个股上涨。

这波大涨让很多被套很久的投资者看到了希望,很多朋友都在讨论创新药是不是要反转了?这波上涨能持续吗?它能成为市场反转的先锋队吗?
首先这波创新药大涨最核心的,还是目前机构的低持仓叠加埋伏后面重要的医学学术会议,资金开始低位轮动。

简单来说就是之前机构基金对创新药的布局很少,持仓比例处于历史低位,据统计,2025年一季度,主动偏股型基金在医药生物行业的持仓占比,分位数仅处于18.3%的历史低位。
而现在,4-5月有两大国际顶级学术会议临近,AACR大会,ASCO大会也会在4月24日公布标题及报告形式、5月24日公布摘要,这两大会议可是创新药企业展示临床进展的关键平台,大概率会有重磅利好消息出炉。
第二就是目前高风偏资金低位轮动,带动板块情绪,之前追求高收益的资金,开始寻找低位布局的机会,而创新药板块跌了很久,估值处于相对低位,成为了它们的首选。

除了资金和会议催化,创新药本身的基本面也在逐步改善,近期很多创新药公司召开年报业绩交流会,整体反馈偏乐观,虽然有一些预期落空的点,但也出现了很多积极的小变化,比如部分药物的临床进展超预期、海外市场拓展有突破。
而且创新药的需求基本盘非常稳,其核心需求来自中美欧日等大国的内需,不管全球经济怎么波动,甚至发生战争,对创新药的需求影响都极小,毕竟生病了就要吃药,尤其是抗癌、罕见病类的创新药,属于刚性需求,确定性非常高。这种稳定的需求,为创新药的反转提供了坚实的基本面支撑。
同时再加上机构对创新药的态度正在发生转变,之前机构对创新药大多持观望态度,而现在,不少机构已经开始主动布局,医药行业配置触底反转,机构情绪边际回暖,2025年一季度偏股型基金重仓医药占比环比提升0.47个百分点。
看到这里,很多人可能会觉得,创新药肯定能成为反转先锋队,可以大胆入场了。但要提醒大家,别太乐观,虽然目前利好信号很多,但创新药要真正实现反转,还有一定时间。
首先就是学术会议的催化能不能落地,目前市场对创新药的上涨预期,很大程度上依赖于4-5月的学术会议,如果会议上能出现重磅临床数据、新药突破等实质性利好,那么资金会继续入场,板块上涨能持续,反转的概率会大幅提升。
但如果会议上没有超预期的消息,甚至出现利空,那么之前埋伏的资金可能会趁机获利出逃,板块大概率会回调,反转也就无从谈起。
第二就是看资金能不能持续入场,如果后续没有增量资金跟进,机构补仓完成后,板块就会失去上涨动力。而且,创新药板块之前跌了很久,很多投资者套牢盘较重,一旦股价上涨到一定位置,就会有大量套牢盘出逃,压制股价上涨。

最后就是板块本身的分化风险,现在创新药板块的上涨,并不是全面上涨,而是部分个股带动的,比如一些有明确临床进展、业绩预期好的个股涨得好,但还有很多缺乏基本面支撑的个股,只是跟风上涨,后续很可能出现分化。
对比医药行业的其他板块,创新药的优势也很明显。虽然医药其他板块也会有机会,但创新药的基本面变化更大,而且需求刚性、受外部环境影响小,在二季度,创新药大概率依旧会相对占优,这也为它成为反转先锋队增加了筹码。
但同时上海股票配资,我们也要清醒地认识到,反转不是V型反弹,不会一夜之间涨回高位,中间一定会有震荡、回调,毕竟套牢盘出逃、资金获利了结等因素,都会影响板块走势。而且,市场反转是一个整体过程,单靠创新药一个板块,很难带动整个A股走出低迷,还需要其他板块的配合。
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